期指異動(dòng)引發(fā)不少機(jī)構(gòu)個(gè)人期貨投資者的熱議

事件發(fā)生時(shí)間雖短，但影響仍在持續(xù)擴(kuò)散，討論焦點(diǎn)也從事件本身轉(zhuǎn)移到了股指期貨市場(chǎng)流動(dòng)性不足上。

據(jù)媒體報(bào)道，多名期貨從業(yè)人士認(rèn)為此次問題的關(guān)鍵在于流動(dòng)性，“任何一個(gè)市場(chǎng)流動(dòng)性最為關(guān)鍵。700張合約就能瞬間把期指砸到跌停只能說明現(xiàn)在股指流動(dòng)性太差了。”

“由于流動(dòng)性缺失造成的這種市場(chǎng)異動(dòng)，不單單是在期指市場(chǎng)才會(huì)發(fā)生，在任何一個(gè)市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)，都會(huì)發(fā)生。任何一個(gè)市場(chǎng)流動(dòng)性都是最關(guān)鍵的，假如股票市場(chǎng)也實(shí)施‘限倉’政策，賣家無法出貨，則看似流動(dòng)性充裕的股票市場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)暴跌，去年夏天的情形已經(jīng)說明了這一點(diǎn)。”東證期貨副總經(jīng)理方世圣表示。

恢復(fù)期指市場(chǎng)功能的呼吁聲再度響起，“再過半個(gè)月就是6月15日，股指期貨受限也將近一年之久。當(dāng)前股指期貨成交量只有全盛期的5%，價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的功能已經(jīng)遭到大幅削弱。考慮到我國在爭取MSCI系列指數(shù)將滬深A(yù)股納入，其中就有市場(chǎng)化程度和對(duì)沖工具的要求，如果沒有完善的對(duì)沖工具，海外大資金入境的積極性也會(huì)打折扣。”海通期貨研究所所長高上表示，“時(shí)間窗口也很關(guān)鍵，在股指低位恢復(fù)期指，要比高位恢復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)更小，是時(shí)候讓市場(chǎng)在資源配置中起到?jīng)Q定作用了。”

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